3月,美联储加息进程遭遇绊脚石,以硅谷银行为导火索的银行业危机持续发酵,恐慌情绪蔓延,加息疑云笼罩市场:美联储会继续加息吗?加多少?缩表何时划上休止符?
进入2023年后,虽然美联储已逐步放缓加息步伐,幅度降至每次25个基点,但整体基调仍偏向鹰派,后因银行业危机蔓延,这种姿态才有所转变。3月货币政策会议上,美联储删除了“持续加息是合适的”措辞,并表示有考虑过暂停加息,这些信号一出,市场纷纷猜测,美联储是不是即将结束缩表,开启宽松政策?
在这个问题上,鲍威尔给出了与最新点阵图不同的答案。
鲍威尔在3月会议上再次重申今年没有降息计划,该言论无疑给了市场当头一棒。VT Markets分析师团队认为,即使美联储短时间内停止加息也不会放弃缩表,为了拯救银行业而出现的宽松政策,只是暂时性的操作,长期来看美联储货币政策还将继续保持相对紧缩的态势。
而市场对降息一直保持“积极”态度,最新的点阵图显示,市场对终端利率的预期与去年12月基本一致,也就是说目前美联储还会继续加息25个基点,预计在夏季抵达峰值后还将维持一段时间,年底才打开降息“闸门”。
加息与降息之间,是高通胀和衰退风险的博弈,无论选择哪一方都有可能面临无法预估的风险,鲍威尔领导下的美联储会做出什么样的选择,未来的货币政策又将如何影响美元、黄金的前景和走向?
美指颓势难改 第二季度持续下行
VT Markets分析师团队纵观全球市场,结合各项经济数据推测:随着经济衰退风险加剧,外加通胀整体处于下跌态势,降通胀的紧迫性对鲍威尔来说已经没有去年那么重要,虽说通胀下降的过程会是不平坦的,但由于2022年底预期的今年会出现劳动力市场过热、低失业率等问题没有进一步恶化,因此短时间来看它几乎没有再次回涨的可能,在此背景下,美联储有可能会选择让紧缩政策慢慢发挥作用,基本排除今年快速加息的可能。
受此影响,美元指数自进入2023年以来一直在相对低位徘徊, 预计第二季度将继续下探挑战100关口。
在当前经济形势下,美元面临重大挑战,黄金则有望成为最大赢家。
第一季度,市场迎来了“黄金时刻”。3月银行危机爆发,引发金融市场波动性显著上升,VIX指数(波动率指数)更是创下去年10月以来新高,在恐慌情绪的推波助澜下,金价一举站上2000美元/盎司高位,而此前基本维持在1800-2000美元/盎司区间波动。
那么,这样的“黄金时刻”能否在第二季度得以延续?
黄金作为避险资产,前景深受风险性事件影响,如果没有持续的风险性事件,是不是意味着黄金就失去了基本面支持,对其后市也不容乐观。然而,事实并非如此。
两大因素助推金价涨势
2月如火如荼的全球央行“抢金潮”,在进入第二季度后仍未出现降温迹象。
根据世界黄金协会(WGC)统计,2022年黄金需求量为4741吨,年增率达18%,打破2011年以来的记录。全球央行更是狂买黄金1136吨,与2021年的450吨相比多出1倍以上,创下55年来新高。世界黄金协会预计央行的购买需求将持续到2023年,预测后续将维持净买入,支撑非投资性的黄金消费。
另一方面,由于美联储的紧缩政策出现逐渐放缓讯号,加息幅度有所下调,美元、实质利率中长线难以延续上行动能,此外,银行业危机也进一步压制了美联储内部的“鹰声”,多方因素结合带动金价基本面好转。
VT Markets分析师团队综上预测,金价将在加息停止后开启上涨趋势,风险报酬比普遍领先其他大宗商品,随着货币政策转向宽松的预期提前至第二季度(此前预期是第三季度),金价有可能在第二季度回调后继续上涨,并再创历史新高。
免责声明
VT Markets 集团接受澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)、南非金融部门行为监管局(FSCA)监管,是为广大用户提供全方位在线交易服务的专业平台。VT Markets在官网、微信公众号等官方渠道,以及其他媒体平台发布的市场资讯、分析研究仅作为教育目的,并未将您的财务目标和个人状况考虑在内。这些资讯具有针对性和时效性,无法在任何市场环境下长期有效,因此不构成任何投资建议,VT Markets不会为交易者直接或间接使用此类资料而造成的损失负责。
差价合约是一种复杂的交易工具,因其具有杠杆特征而存在快速亏损的高风险。请考虑您是否了解差价合约的运作方式,以及您是否有能力承担资金损失的高风险。
外汇保证金及差价合约交易存在高风险,未必适合所有投资者。您的损失有可能超过初始入金金额。在通过VT Markets进行交易前,请认真评估个人财务状况和承担资金损失的能力,并确保您已了解与交易相关的所有风险。需要注意的是,市场是持续变化的,过去的表现不足以成为预测未来行情的可靠指标,您可以从具有资质的财务顾问处获取专业建议。
本网站中的信息仅为一般性信息,并未将您的财务目标、个人状况和需求考虑在内。我们尽力提供准确的信息。但信息可能随时更新,恕不另行通知。VT Markets不保证信息的相关性、准确性、及时性或完整性,对此不负有任何法律责任。
本网站中的信息或服务,不适用于美国、朝鲜等某些司法管辖区的居民。如需更多详细信息,请联系我们的服务支持团队。
VT Markets 是在不同司法管辖区授权和注册、不同实体的品牌名称。
VT Global Pty Ltd 由澳大利亚证券与投资委员会 (ASIC) 授权和监管,持有澳大利亚金融服务机构牌照,牌照编号为 516246。
VT Markets (Pty) Ltd 是一家授权金融服务提供商 (FSP),在南非金融部门行为监管局 (FSCA) 注册并受其监管,牌照编号为 50865。
VT Markets Limited 授权于毛里求斯金融服务委员会并受其监管,持有许可证编号为GB23202269。
VT Markets Pty Ltd is registered with the Australian Securities & Investments Commission (ASIC) under ACN 623 509 731.
本网站由 VT Markets所有和运营。
澳大利亚证券与投资委员会 (ASIC):
VT Global Pty Ltd
牌照编号:516246
地址:65 Gartrell Boulevard, Craigburn Farm, South Australia 5051
南非金融业行为监管局 (FSCA):
VT Markets (Pty) Ltd
牌照编号:50865
注册地址:Unit 9, 31 First Avenue East, ParkTown North, Johannesburg Gauteng, 2193, South Africa
毛里求斯金融服务委员会 (MU FSC):
VT Markets Limited
牌照编号:GB23202269
地址:毛里求斯共和国埃贝尼硅谷大道 40 号 The Catalyst 2 楼 201 室。
This site uses cookies to provide you with a great user experience.
By using cnthevtmarkets.com, you accept
our cookie policy.